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无畏股市震荡 特别股资金簇拥

admin 快讯 2020-09-14 15 0
美国特别股共同基金资金流向

美股卖压涌全球股市走势震荡,不过特别股表现则相对淡定,以2020年9月初美股连三个交易日重挫的累积跌幅来看,NASDAQ指数跌了近10%、S&P500指数下跌6.95%、道琼指数下跌5.5%,特别股指数同期间内仅小跌1.6%。

法人表示,在利率维持低档环境下,特别股因息收水准具吸引力,还享有发行机构多具高信评的优势,加上近期成长股涨幅已大,且市场前景变数犹存,因此在市场对于稳健息收型资产的配置需求不减之下,可望持续吸引资金配置。

群益全球特别股收益基金经理人蔡咏裕表示,随着美国科技成长股今年至今涨幅已大,甚至屡创新高,部位过度拥挤下卖压出笼,导致欧美股市重挫,而特别股因具备稳定配发股利之特性,同时金融、公用事业占比较高,表现相对抗震。

展望后市,联准会一改过往货币政策框架,改采平均通膨目标制,打开长期低利环境大门,息收较高的特别股有望更受青睐,加上特别股发行企业以金融业占比较高,而该产业的体质已远比金融海啸时期来的稳健,在景气回稳期间更具活性,也更加彰显特别股的投资配置价值。

根据晨星统计、截至7月底的最新数据显示,美国特别股共同基金今年来除3月股灾时呈现资金净流出外,其余每个月份皆呈现资金流入,同时也已回补3月份流出的金额,显示在低利环境下,具高息和高信评优势的特别股获得稳健型资金青睐。

不仅如此,特别股和其他主要资产的相关程度偏低,纳入投资组合中有助强化投资组合稳定度;再者,特别股股息发放相对稳定,且多采现金配息,股利配发顺序优于普通股持有人,加上发行公司信评多属投资等级,信用风险相对低,对投资人而言也多一层保障,不失为当前市场波动不绝环境下,稳健投资的配置标的。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云表示,受到疫情影响,美国银行业预先提列庞大的贷款损失,使其上半年获利大幅下挫;不过随着经济重启,获利衰退幅度有望收窄。金融业第二季股东权益占总资产比重也止跌回稳,且仍位于近年相对高位,显示其整体财务体质依然稳健。

另一方面,总计7月没有特别股信评被调升,有3档遭调降,但根据Bloomberg统计,ICE美银固定利率优先证券指数7月平均信评,仍维持在BBB等级的投资等级,信用风险程度仍低。

拥三大产业利基 生医基金后市看俏

生技医疗基金今年以来绩效表现 随新冠肺炎疫苗研发投入积极,且持续有新进展好消息,加上经济活动渐回复及市场流动性充裕的支持,风险性资产表现可望延续,其中生技医疗除受惠疫情,还有人口老化的长期产业成长动能,生医后市可期,有利布局生技医疗基金,掌握投资契机。 群益全球关键生技基金经理人蔡咏裕表示,肺炎疫苗及医药股在疫情未歇下,仍具题材性,已有数支候选疫苗进入临床测试阶段,加上医材、医检需求回温,产业获利表现相对稳健。在题材性多元,新药和疫苗研发、微创手术及手术机器人等医疗器械发展、免疫与基因疗法研究等,且营运稳健、中长期受惠人口老化产

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